OG DeFi項(xiàng)目近期動(dòng)態(tài)盤(pán)點(diǎn)：Aave與MakerDAO的野心與展望
作者：WOONetwork背景
本輪迷因幣為市場(chǎng)主旋律，對(duì)于DeFi以及相關(guān)「實(shí)用」Tokens興趣缺缺。當(dāng)前市場(chǎng)整體DeFi鎖倉(cāng)量約為1820億美元，距離2021年底新高3000億美元，仍約有40%的距離。這也間接證明了在大盤(pán)不斷創(chuàng)高的當(dāng)下，DeFi領(lǐng)域未能跟上腳步，
但在Crypto市場(chǎng)當(dāng)中，DeFi是少數(shù)能產(chǎn)生真實(shí)收益的賽道，也是整體市場(chǎng)流動(dòng)性的基石，雖然幣價(jià)表現(xiàn)不如新興迷因幣暴力飆漲，但DeFi老藍(lán)籌們?nèi)栽谑袌?chǎng)占有重要角色，像是Aave、MakerDAO以及Uniswap這三個(gè)協(xié)議整體鎖倉(cāng)量為前七大，同時(shí)也是該賽道的絕對(duì)龍頭。
在不斷迭代的加密市場(chǎng)當(dāng)中他們是怎么站穩(wěn)腳步？當(dāng)中又有哪些重大更新？未來(lái)還有成長(zhǎng)潛力嗎？WOOXResearch將在本文作出解答。
在7月25日，Aave官方團(tuán)隊(duì)的治理代表ACI發(fā)起Aave新經(jīng)濟(jì)模型的提案，通常提案過(guò)關(guān)機(jī)率高。
主要內(nèi)容為：
啟動(dòng)UmbrellaAtokens安全模組：
AToken防御機(jī)制：以前Aave的安全模組是將質(zhì)押的資產(chǎn)會(huì)被賣(mài)掉來(lái)償還債務(wù)。現(xiàn)在這種方式變成，新增Atoken類(lèi)別來(lái)保護(hù)資產(chǎn)。如果發(fā)生短缺，這些Tokens將被扣押以銷(xiāo)毀債務(wù)質(zhì)押的資產(chǎn)會(huì)被銷(xiāo)毀，而不是賣(mài)掉。這樣可以提高系統(tǒng)的效率。
激勵(lì)用戶借款：大約80%的Aave用戶僅在協(xié)議中存入資金，而不借款。他們主要是為了獲得流動(dòng)性收益，并且相信Aave協(xié)議足夠安全來(lái)長(zhǎng)期存放資產(chǎn)。要吸引用戶借款，提供更多中期獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)吸引這些用戶參與Umbrella安全模組。主要以各自的aTokens進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，這些獎(jiǎng)勵(lì)由相關(guān)資產(chǎn)的儲(chǔ)備因子提供資金。
Aave回購(gòu)計(jì)劃，運(yùn)作機(jī)制如下：
收入產(chǎn)生：AaveV3借貸產(chǎn)生收入，這些收入進(jìn)入AaveCollector。
收入分配：部分收入用于購(gòu)買(mǎi)AAVETokens并分配給生態(tài)系統(tǒng)儲(chǔ)備。另一部分收入以Atokens的形式分配給StkAtokens持有者。
安全保障：在發(fā)生資金短缺事件時(shí)，質(zhì)押的StkAAVE和StkGHOTokens將被扣押并銷(xiāo)毀以償還債務(wù)。Anti-GHO提供額外的安全保障，生成StkGHO給質(zhì)押者，并在需要時(shí)銷(xiāo)毀質(zhì)押者的債務(wù)。
獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)放：質(zhì)押者（如StkAAVE和StkGHO持有者）會(huì)根據(jù)他們的貢獻(xiàn)獲得獎(jiǎng)勵(lì)，這些獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)自協(xié)議產(chǎn)生的收入。
這樣的運(yùn)作方式確保了Aave協(xié)議的穩(wěn)定性和安全性，同時(shí)為用戶提供了持續(xù)的獎(jiǎng)勵(lì)。
2014年創(chuàng)建，2017年12月，第一份MakerDAO正式Whitepaper發(fā)布，介紹了最初的Dai（當(dāng)時(shí)為Sai）穩(wěn)定幣系統(tǒng)。鑒于當(dāng)時(shí)ETH是系統(tǒng)接受的唯一抵押資產(chǎn)，生成的Dai被稱(chēng)為單一抵押Dai(SCD)或Sai。該Whitepaper還包括一項(xiàng)升級(jí)系統(tǒng)的計(jì)劃，以支援除ETH之外的多種抵押資產(chǎn)類(lèi)型。當(dāng)時(shí)的愿望于2019年11月實(shí)現(xiàn)。
目前Dai是最大的Decentralization穩(wěn)定幣，上輪熊市也引進(jìn)美國(guó)國(guó)債收益率，成為RWA代表項(xiàng)目之一。在對(duì)內(nèi)發(fā)展方面，也創(chuàng)立SparkProtocol以及Summer.fi，兩者皆為Decentralization借貸平臺(tái);前者作為subDAO，用戶可以使用ETH、stETH、sDAI等資產(chǎn)獲得DAI貸款。后者作為借貸收益聚合平臺(tái)，用戶可以將既有資產(chǎn)放大收益。
也對(duì)外投資Multis、Opolis，前者為Web3企業(yè)鏈上解決方案，后者為DAO解決方案。
可以說(shuō)MakerDAO在幣圈業(yè)務(wù)觸角多元，對(duì)內(nèi)對(duì)外皆積極行動(dòng)尋求機(jī)會(huì)。
MKR做為治理Tokens，能投票決定的項(xiàng)目包括含調(diào)整DAI儲(chǔ)備率、增加可抵押的Crypto資金池、調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)等等。
除了治理Tokens外，Maker還會(huì)被用來(lái)支付贖回資產(chǎn)的穩(wěn)定費(fèi)用。當(dāng)使用者希望能贖回當(dāng)初抵押的資產(chǎn)時(shí)，必須也只能支付一筆Maker作為穩(wěn)定費(fèi)。而這筆支付的穩(wěn)定費(fèi)將會(huì)被用來(lái)回購(gòu)市場(chǎng)上的Maker，并且銷(xiāo)毀以保持稀缺性。
在價(jià)格方面，由于享有RWA賽道紅利等因素，近一年MKR價(jià)格表現(xiàn)與以太幣相比并無(wú)太大落差。
從MakerDAO近期發(fā)展方向可以看出亟欲往RWA、合規(guī)、大規(guī)模采用等方向前進(jìn)。加密市場(chǎng)隨著年初的Bitcoin現(xiàn)貨ETF撬開(kāi)了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的大門(mén)，但現(xiàn)在以太幣ETF通過(guò)，也證明加密資產(chǎn)越來(lái)越受到關(guān)注以及引發(fā)傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的興趣。
隨著加密監(jiān)管友好趨勢(shì)上漲，可以預(yù)見(jiàn)RWA賽道仍是2024重點(diǎn)炒作賽道。MakerDAO挾帶RWA敘事紅利以及身為Ethereum老牌項(xiàng)目，在幣價(jià)表現(xiàn)上仍是我們可以期待的。