明明穿越了Bitcoin牛熊 為什么有些人還是虧錢的？
編譯：白話Blockchain
理財(cái)不僅是技術(shù)與運(yùn)氣的結(jié)合，更是對(duì)個(gè)人心理素質(zhì)和紀(jì)律性的全面考驗(yàn)。牢記這一點(diǎn)，才能在長(zhǎng)期的市場(chǎng)博弈中立于不敗之地。
在當(dāng)前快速變化且競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，交易者如何保持冷靜、理性并制定穩(wěn)健的策略，成為了能否在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟并持續(xù)獲利的關(guān)鍵。
以下是8個(gè)心理框架，結(jié)合了市場(chǎng)實(shí)踐與心理學(xué)原則，旨在幫助你穿透市場(chǎng)噪音，提升決策能力，成為一位更加敏銳、專注且邏輯清晰的投資者。01 進(jìn)行“100%現(xiàn)金測(cè)試”
什么是“100%現(xiàn)金測(cè)試”？“100%現(xiàn)金測(cè)試”是指假設(shè)你的配置全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金（例如100%為USDT），然后問(wèn)自己：如果現(xiàn)在重新配置資金，你是否還會(huì)以相同的比例買入目前的資產(chǎn)？
如果答案是否定的，就意味著你的配置可能需要調(diào)整。
那么，不妨問(wèn)問(wèn)自己：如果你的配置今天全部變成100%的USDT，你還會(huì)選擇將資金重新分配到目前完全相同的頭寸中嗎？
對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，答案可能是否定的。然而，許多人卻難以采取行動(dòng)。為什么？因?yàn)槭艿揭韵滦睦硪蛩氐挠绊懀?/p>
·沉沒(méi)成本謬誤
· 情感依賴性
· 害怕承認(rèn)錯(cuò)誤
沉沒(méi)成本謬誤是一種認(rèn)知偏差，人們因?yàn)橐呀?jīng)投入了時(shí)間、金錢或精力，即使在邏輯上不再合理，仍會(huì)繼續(xù)投入（這同樣適用于人際關(guān)系、項(xiàng)目等）。在交易中，這意味著因?yàn)椤耙呀?jīng)投入了太多”（無(wú)論是資金還是情感），死守表現(xiàn)不佳的頭寸，而不是及時(shí)止損并重新分配到更好的機(jī)會(huì)中。
回到開頭的問(wèn)題，如果答案是否定的，你需要采取行動(dòng)。
一開始可能會(huì)覺(jué)得壓力山大，但可以從小規(guī)模開始，例如選擇一個(gè)頭寸，問(wèn)自己：如果是今天，我還會(huì)以相同的數(shù)量購(gòu)買這個(gè)Token嗎？然后，再繼續(xù)評(píng)估第二個(gè)頭寸。
雖然賣出是一件在情感上感覺(jué)很困難的事，它感覺(jué)像是關(guān)閉了某種潛在可能性的大門。但基于希望或恐懼死守頭寸只會(huì)導(dǎo)致停滯和糟糕的決策。
勇敢直面問(wèn)題，果斷調(diào)整配置，避開不忍心沉沒(méi)成本的錯(cuò)誤認(rèn)知，記住，沉沒(méi)成本不參與決策。
04 根據(jù)目標(biāo)構(gòu)建你的配置
你的配置應(yīng)始終圍繞你的財(cái)務(wù)目標(biāo)展開。
如果你的目標(biāo)是在這輪牛市中將資產(chǎn)從20萬(wàn)美元增長(zhǎng)到200萬(wàn)美元（雖然200萬(wàn)美元可能不足以退休，但對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，依然是值得追求的目標(biāo)），那么每一次決策都應(yīng)讓你離這個(gè)目標(biāo)更近。問(wèn)問(wèn)自己：
·這筆交易是否對(duì)實(shí)現(xiàn)我的目標(biāo)有實(shí)質(zhì)性幫助？
·還是我只是因?yàn)楹ε洛e(cuò)過(guò)行情而盲目追漲？
1）保持專注，避免判斷失誤
缺乏專注會(huì)降低你的判斷力。把每個(gè)機(jī)會(huì)都投上5000美元看似誘人，但要考慮以下代價(jià)：
·這種投入可能對(duì)你的整體配置影響微乎其微。
·它會(huì)消耗你不成比例的時(shí)間和精力（例如，用20%的注意力去管理僅占1%比重的投資）。
2）摒棄不切實(shí)際的幻想
大多數(shù)人買入后只是期待某個(gè)Token能達(dá)到他們腦海中的“魔法數(shù)字”：“我需要這個(gè)Token漲10倍！边@種一廂情愿的想法只會(huì)妨礙你的判斷，不會(huì)幫助你實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。
相反，你需要明確自己的目標(biāo)，并判斷你是否正在朝著目標(biāo)努力。這一點(diǎn)至關(guān)重要，值得一再?gòu)?qiáng)調(diào)。
總結(jié)來(lái)說(shuō)就是，在投資前，先明確你的目標(biāo)，確保每一個(gè)決策都在為目標(biāo)服務(wù)，而不是被市場(chǎng)情緒牽著走。
譯文：人們常犯的最大錯(cuò)誤之一，也是我自己曾經(jīng)經(jīng)歷過(guò)的，就是一廂情愿的思維方式。你知道的，那種希望某件事是真的，即使它實(shí)際上并不成立的心態(tài)。你選擇忽略事實(shí)，只因?yàn)楦敢庀嘈潘献约旱钠诖＿@是一個(gè)很難避開的陷阱！Ｂ ゑR斯克05 專注于你的優(yōu)勢(shì)
你之所以能走到現(xiàn)在，是因?yàn)槟阍诶米约旱膹?qiáng)項(xiàng)——堅(jiān)持下去。
例如，我通過(guò)幾次鏈上配置的成功，并借助復(fù)利增長(zhǎng)，使我的配置得到了大幅改善。隨著組合規(guī)模的擴(kuò)大，流動(dòng)性或許會(huì)成為一個(gè)挑戰(zhàn)，但轉(zhuǎn)向更高市值的資產(chǎn)并不一定是最佳解決方案。
1）保持自己的核心優(yōu)勢(shì)
當(dāng)你在市場(chǎng)中不斷進(jìn)步時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己需要面對(duì)那些在更大市場(chǎng)中具備更敏銳、更專業(yè)優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)者。不要以為擁有更大的配置就能自動(dòng)讓你成為永續(xù)合約的交易高手。
如果你的成功來(lái)自鏈上配置，那就繼續(xù)深耕這一領(lǐng)域。除非你的配置規(guī)模達(dá)到了非常高的水平（比如500萬(wàn)到1000萬(wàn)美元以上），否則流動(dòng)性通常不會(huì)成為問(wèn)題，比如7-8位數(shù)的流動(dòng)性資金池和7-8位數(shù)的24小時(shí)交易量，完全可以支撐你的操作。
同樣，如果你在Solana和Base鏈上的Memecoin或AI主題中表現(xiàn)優(yōu)異，那就沒(méi)有必要轉(zhuǎn)向Sui鏈上的流動(dòng)性質(zhì)押。專注于自己的強(qiáng)項(xiàng)，才能更穩(wěn)步地實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
2）避免偏離熟悉領(lǐng)域
假設(shè)市場(chǎng)趨勢(shì)仍在延續(xù)，而沒(méi)有出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，冒然進(jìn)入自己不熟悉的領(lǐng)域往往會(huì)帶來(lái)以下問(wèn)題：
信念低：由于對(duì)新領(lǐng)域缺乏足夠了解，你會(huì)趨向于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而分配較少的資本，降低了潛在收益。
成本高：探索新領(lǐng)域需要學(xué)習(xí)其規(guī)則和運(yùn)作方式，這會(huì)耗費(fèi)大量時(shí)間和精力，分散你的注意力。
這些問(wèn)題不僅會(huì)削弱你的效率，還可能降低整體回報(bào)率。
接下來(lái)的關(guān)鍵在于，如何更加專注于自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，并利用現(xiàn)有的成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)健的資產(chǎn)增長(zhǎng)。
06 不要嘗試逆向交易
逆向交易之所以吸引人，是因?yàn)槟切┠軌虺晒ψプ∈袌?chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的人往往會(huì)贏得極高的聲譽(yù)，比如精準(zhǔn)判斷LUNA的高點(diǎn)、市場(chǎng)周期的頂部或SOL的底部。然而，逆向交易只有在關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)才能帶來(lái)收益。
在牛市中，市場(chǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁，你需要做的是順勢(shì)加碼，助力市場(chǎng)，而不是試圖“澆滅火焰”。
除非你是喬治·索羅斯或GCR——但很顯然，你是不是你自己知道。
1）為何逆向交易難以奏效？
試圖抓住每一個(gè)市場(chǎng)拐點(diǎn)，不僅會(huì)讓你身心俱疲，還很可能事與愿違。從統(tǒng)計(jì)上看，這種嘗試成功的概率極低。現(xiàn)實(shí)點(diǎn)吧——否則你也不會(huì)在這里看這篇文章。
與其過(guò)度糾結(jié)于預(yù)測(cè)每次轉(zhuǎn)折，不如專注于市場(chǎng)趨勢(shì)，穩(wěn)扎穩(wěn)打，通過(guò)復(fù)利放大你的成果。
2）牛市中順勢(shì)而為才是明智之選
在牛市中，順勢(shì)而為是明智之選。趨勢(shì)是你的朋友，不要試圖與之對(duì)抗。沿著趨勢(shì)前進(jìn)，在趨勢(shì)結(jié)束時(shí)果斷獲利離場(chǎng)。市場(chǎng)并非為了成就英雄，而是為了讓理性者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。你的目標(biāo)不是成為人們口中“市場(chǎng)預(yù)言家”，而是讓收益持續(xù)提升。
換句話說(shuō)：與其一味嘗試精準(zhǔn)預(yù)測(cè)每次轉(zhuǎn)折點(diǎn)，不如順勢(shì)而動(dòng)。即便偶爾承受些許回撤，也能夠確認(rèn)趨勢(shì)并抓住機(jī)會(huì)。
錯(cuò)過(guò)牛市中的巨大收益，其代價(jià)往往遠(yuǎn)高于短暫的波動(dòng)。放下對(duì)逆向交易的執(zhí)念，順應(yīng)趨勢(shì)，專注于實(shí)現(xiàn)你的目標(biāo)才是最優(yōu)策略。
譯文：做一個(gè)逆勢(shì)者其實(shí)很容易，難的是做一個(gè)能夠賺錢的逆勢(shì)者。07 制定交易邏輯、設(shè)定止損標(biāo)準(zhǔn)，并保持情感上的冷靜
Token只是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)增長(zhǎng)的工具，它們既不忠誠(chéng)，也不會(huì)“關(guān)心”你。評(píng)估新機(jī)會(huì)時(shí)，一定要記錄你的交易邏輯和策略。
1)交易邏輯
明確為什么買入這個(gè)Token：
·你買它是因?yàn)槭裁丛颍?/p>
·這是基于某種催化劑的交易嗎？
·你是在押注信息不對(duì)稱，還是認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)它的定價(jià)存在根本性錯(cuò)誤？
·還是只是因?yàn)槟阕钕矚g的KOL在宣傳它而產(chǎn)生的FOMO？
2)止損標(biāo)準(zhǔn)
明確設(shè)定一個(gè)退出標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)論是價(jià)格目標(biāo)、時(shí)間點(diǎn)，還是市場(chǎng)條件的變化。
關(guān)鍵：從中抽離情感。記住，這不是一場(chǎng)私人感情的較量，而是生意。
想象這樣一個(gè)場(chǎng)景：
你以5萬(wàn)美元買入了XXXToken，它一度漲到20萬(wàn)美元，但隨后又跌回了5萬(wàn)美元。這時(shí)，你的交易邏輯已經(jīng)被否定。你的配置也從50萬(wàn)美元縮水到了35萬(wàn)美元（假設(shè)是在12月的本地頂部）。
此時(shí)，你面臨兩個(gè)選擇：
·繼續(xù)持有虧損的倉(cāng)位，寄希望于一個(gè)沒(méi)有明確依據(jù)的反彈，只為了回本；
·果斷止損，重新分配資金到更有潛力的機(jī)會(huì)中，尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
3）目標(biāo)是讓配置增長(zhǎng)，而不是忠于某個(gè)Token
如果發(fā)現(xiàn)更好的機(jī)會(huì)，就果斷調(diào)倉(cāng)。即便你對(duì)之前的Token感到遺憾，但如果新的配置實(shí)現(xiàn)了2倍收益，那種遺憾很快就會(huì)消失。
關(guān)鍵是結(jié)果，而不是對(duì)某個(gè)Token的“忠誠(chéng)”。
拋開承諾、希望和不切實(shí)際的幻想。賣出一項(xiàng)加密資產(chǎn)并不意味著結(jié)束——你隨時(shí)可以在合適的時(shí)機(jī)重新買入。
4）冷靜交易是成功的關(guān)鍵
這聽起來(lái)很簡(jiǎn)單，但加密市場(chǎng)是一個(gè)讓人產(chǎn)生極度情感依附的地方。如果你能利用好這一點(diǎn)，就可以占據(jù)優(yōu)勢(shì)。但同時(shí)，你必須始終圍繞目標(biāo)行事：讓配置持續(xù)增長(zhǎng)。
無(wú)論收益來(lái)自哪個(gè)Token，重要的是總資產(chǎn)的增加。記住：利潤(rùn)最大化>社區(qū)情懷。08 從交易結(jié)果中抽離情緒，避免自我責(zé)備
一筆交易的好壞并不能單純用結(jié)果來(lái)衡量。一筆好的交易，是基于當(dāng)時(shí)掌握的最佳信息和經(jīng)過(guò)深思熟慮的決策做出的，而不是單純以最終是否盈利來(lái)定義。
假如你的交易不是一次賭博，而是遵循以下要素：
·有清晰的交易邏輯
· 設(shè)定了明確的止損標(biāo)準(zhǔn)
· 具備適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理，明確它是核心頭寸還是短線交易
· 在有利的條件下進(jìn)行，例如良好的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比或不對(duì)稱潛力
那么無(wú)論最終結(jié)果如何，這都是一次合理的交易決策。
另外記得避免因交易結(jié)果而過(guò)度自責(zé)或內(nèi)耗。在經(jīng)歷虧損后，人們往往容易陷入自我批評(píng)的惡性循環(huán)，但這種心態(tài)通常會(huì)忽略交易過(guò)程中合理性的重要性。
虧損是交易中不可避免的一部分。即便是精心設(shè)計(jì)的交易，有時(shí)也難免失敗，而反之，一些不假思索的交易卻可能僥幸成功。
我自己也曾因失敗過(guò)度責(zé)備自己，但后來(lái)意識(shí)到，那筆交易實(shí)際上是合理的，并且符合我的策略。然而，這種過(guò)度的自責(zé)只會(huì)帶來(lái)不必要的壓力，導(dǎo)致判斷失誤、猶豫不決，甚至引發(fā)情緒化交易。最終，你可能會(huì)陷入惡性循環(huán)，開始懷疑自己“是不是總在犯錯(cuò)”，或者覺(jué)得別人總是比你做得更好。09 小結(jié)
經(jīng)過(guò)無(wú)數(shù)次反思錯(cuò)誤后寫下這些，也是對(duì)我自己的一個(gè)總結(jié)和警戒。過(guò)去的已經(jīng)過(guò)去，唯一能展望的是未來(lái)。過(guò)去的決策不管是成功還是失敗都是為了讓你下一次做得更好，而不是讓它們吞噬你。
如果你到現(xiàn)在為止表現(xiàn)不錯(cuò)，那很棒。如果不如意，那也沒(méi)關(guān)系——在這個(gè)市場(chǎng)，沒(méi)有失敗就不可能成長(zhǎng)。每個(gè)成功故事的背后，都有必須付出的代價(jià)。
記住：交易的意義不在于你“追上了多少波行情”，甚至不在于誰(shuí)賺得最多。真正重要的是你如何應(yīng)對(duì)每一次交易，是否達(dá)成了你的目標(biāo)，以及在市場(chǎng)崩塌時(shí)，你是否還能守住自己的財(cái)富。