木頭姐如何看 Crypto、AI Agent 與穩定幣？ARK 2025Big Ideas 顛覆式創新報告
當我們站在前所未有的增長新時代的風口浪尖時，ARKInvest的“2025年大創意”闡明了當今不斷發展的五個技術支持的創新平臺之間的復雜融合：人工智能、機器人技術、能源存儲、公共Blockchain和多組學測序。這些平臺正在推動各行業的指數級進步，并催化全球經濟增長的階躍變化。
ARKInvest2025年的報告提出了11個大創意，說明了當今正在發生的巨大變革，這些大創意有望大幅提高生產力，徹底改變行業，并創造長期投資機會，對投資者、企業和整個社會的深遠影響。
由此，我們梳理了 2025報告中關于AIAgent，穩定幣，公共Blockchain的部分，呈現一個從華爾街基金的視角看待此類問題的方式。這個角度能讓我們擺脫加密市場如今PVP的現狀，從一個更加傳統普世的方式切入，看創新AIAgent，穩定幣，公共Blockchain的真正效用，以及未來趨勢。Take Aways:
AIAgent將改變人們搜索、購物的邏輯，并由數字錢包進行承載；
數字錢包能夠進一步整合傳統銀行金融服務中的儲蓄、貸、保險、投資、消費等功能，通過 AIAgent創新范式，能夠將下游平臺的全球電子商務和數字消費的價值鏈往上游移動；
結合 AI的效用，數字錢包企業的估值將得到提升。重要的是，這里數字錢包不僅能夠覆蓋Web2廣大的現存用戶基礎，并通過AIAgent形成價值閉環，還能夠無縫接入Web3的創新應用，為用戶帶來更大的經濟效用；
穩定幣的年度交易量已經接近 Visa、Mastercard的交易量，其供應量和活躍穩定幣地址數量在2024年創下歷史新高；
圍繞以Blockchain為基礎的穩定幣創新將層出不窮，并成為出口美元的重要方式之一，預計到 2030年，穩定幣的市值可能增長到1.4萬億美元；
在這個領域，隨著創新金融基礎設施的不斷完善，以及與傳統金融基礎設施的融合，再疊加上 AI的助力，必然從傳統金融層面看到更多的投資并購產生。一、五大創新平臺，加速經濟增長
宏觀經濟的增長變化符合歷史規律。人類歷史從開始以來，經濟停滯了 10萬年，而創新（尤其是寫作）使帝國得以將各大洲連接在一起，從而使實際增長率在公元1000年翻了兩番。此后，農業創新使人口密度增加和勞動力專業化，導致1500年增長率翻了一番，達到每年0.3%。
在 1900年之前的400年里，隨著啟蒙運動和工業革命席卷全球，年度GDP增長率再次翻了一番，達到0.6%。之后，以電氣化、汽車和電話為標志的第二次工業革命開啟了現代化，并在過去125年里將增長率翻了五倍，達到平均3%。
如今，人工智能、智能機器人領域的技術突破可能會再次提高生產力，并在未來 5到10年內推動經濟增長再上一個臺階。到2030年，ARKInvest預計增長率將達到7.3%，相對于 IMF的3.1%。
Public Blockchains
公共Blockchain在大規模采用后，所有貨幣和合約都可能遷移到公共Blockchain上，從而能夠驗證數字資產的稀缺性和所有權證明。傳統金融系統可能會重新配置資產，以適應Crypto和智能合約的興起。這些技術提高了透明度，減少了資本和監管控制的影響，并降低了合約執行成本。
在這樣的世界中，隨著越來越多的資產更加容易地貨幣化，企業和消費者逐漸適應新的金融基礎設施，關乎每個人資產的數字錢包將變得越來越重要。AI
隨著數據的發展，人工智能計算系統和軟件可以解決棘手的問題，實現知識工作的自動化，并加速人工智能技術融入每個經濟部門。神經網絡（NeuralNetwork）的采用應該比電氣化更重要，并可能創造數十萬億美元的價值。從規模上看，這些系統將需要前所未有的計算資源，而AI專用的計算硬件將主導訓練和操作AI模型的下一代云數據中心。
終端用戶的潛力是顯而易見的：AI驅動的智能設備群將滲透到人們的生活中，改變他們消費、工作和娛樂的方式。AI的采用應該改變每個行業，影響每個企業，并催化每個創新平臺。二、AIAgent重新定義消費者交互和企業工作業務流程
數字廣告。精心策劃的 AI反饋結果將為數字廣告提供機會。如果搜索業務轉向個人AIAgent，AIAgent的廣告收入可能會激增。ARKInvest認為，到2030年，AI廣告收入將占到價值1.1萬億美元的數字廣告市場的54%以上。
在線消費。到 2030年，AIAgent的購物量可能接近全球在線購物可觸達地址的25%。消費者在購物中使用AIAgent會簡化產品發現、提供個性化方案和便捷購買。ARKInvest的研究表明，到2030年，AIAgent可以促進全球近9萬億美元的在線消費總額。
2.2 數字錢包將幫助 AIAgent 實現價值閉環
2.3數字錢包企業的估值將得到提升
根據潛在客戶生成率，以及 AIAgent創新范式的影響，到2030年，AIAgent可以為數字錢包平臺創造400億至2000億美元的全球收入（分別為ARK的基本情況和樂觀情況）。到2030年，AIAgent可以為美國數字錢包的每位用戶增加50至200美元的企業價值(EV)。
3.1穩定幣交易量已經接近 Visa和 Mastercard
根據 ARKInvest的報告，2024年，穩定幣的年化交易額達到15.6萬億美元，分別約為Visa和萬事達卡的119%和200%。每月交易量達到1.1億筆，約占Visa和Mastercard處理交易量的0.41%和0.72%。換句話說，每筆交易的穩定幣價值遠高于Visa和Mastercard。
盡管數據統計存在差異，但是穩定幣總體市值已經突破了 2000億美元，并保持持續上漲趨勢。Solana、Tron、Ethereum和Base是2024年推動穩定幣交易量增長的領先Blockchain。2024年12月創下了新的紀錄，日交易量達2700億美元，月交易量達2.7萬億美元，凸顯了該行業的快速增長。
在 2023年下跌之后，UDST（Tether）繼續主導穩定幣領域，其次是USDC（Circle）。它們合計占總供應量的90%。多鏈的穩定幣幾乎滲透到了所有主要的L1Blockchain。目前穩定幣供應量為2030億美元，約占美國M2*貨幣供應量的0.97%。2024年12月，活躍穩定幣地址達到2300萬，創歷史新高。以每月活躍地址衡量，Tron是領先的網絡，因其低交易費而受到新興市場的青睞。
3.4四家穩定幣發行商主導穩定幣收入
Tether擁有不到200名員工，報告稱其在2024年上半年實現了52億美元的利潤，其中包括USDT、其余產品和服務以及其數字資產的未實現收益——這顯然是歷史上資本效率最高的業務之一。Tether(USDT)和Circle(USDC)占前五大網絡和應用程序產生收入的60%。總體而言，穩定幣USDT、USDC、DAI/USDS和USDE在2024年下半年創造了33.5億美元的收入，按年率計算為67億美元。
4.1Ethereum生態正在向L2轉移
交易成本的大幅下降導致 L2活動激增，將用戶從Ethereum的基礎層中拉走。在Ethereum生態系統中進行交易的每日活躍地址中，L2占據了85%的份額。L2上的活動使Ethereum的每日交易量在2024年從300萬筆增加到1500萬筆，增幅達到400%。
Solana和Base在開發者采用和思想占有率方面處于領先地位。在 2024年新增的39,139名加密開發者中，Solana以7,625名開發者領先，超過了Ethereum主網。Base擁有4,287名開發者，總體排名第六，超過Arbitrum和Starknet，成為Ethereum上領先的第2層解決方案。