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Bitcoin波動性:理解平靜、混亂與機(jī)遇

來源:On-ChainMind,編譯:Shaw金色財經(jīng)

Bitcoin的波動率目前處于2015年以來每周波動率的最低區(qū)間5% 。但我們需要問的問題很簡單:我們應(yīng)該感到擔(dān)憂嗎?還是說這種平靜僅僅是Bitcoin下一個重要階段的前兆?

在本文中,我們將探討B(tài)itcoin不斷演變的波動性的細(xì)微差別,介紹“市場熵”等高級指標(biāo),并揭示這些平靜時期往往蘊(yùn)含著最大的機(jī)遇。要點(diǎn)概覽

波動率壓縮:Bitcoin的價格波動與黃金和美國股票等傳統(tǒng)資產(chǎn)保持一致,表明其融入了全球金融生態(tài)系統(tǒng),而非處于孤立狀態(tài)。

波動性≠風(fēng)險:低波動性并不等于安全,高波動性也不意味著災(zāi)難;真正的風(fēng)險在于永久性損失,而如今Bitcoin的永久性損失風(fēng)險與法定貨幣的貶值風(fēng)險相比微乎其微。

熵值即機(jī)遇:高市場熵(衡量價格波動的無序性)通常先于重大趨勢出現(xiàn),將混亂轉(zhuǎn)變?yōu)榭礉q突破的預(yù)測指標(biāo)。

歷史先例:低波動率的平靜期屢屢如彈簧般蓄勢待發(fā),推動Bitcoin大幅上漲,這凸顯了在平靜期保持警惕的必要性。回歸平靜

自2020年以來,Bitcoin發(fā)生了深刻的變化:波動率穩(wěn)步下降。這并非巧合,而是市場成熟的體現(xiàn)。為了量化這一點(diǎn),我們來看一下滾動年化波動率,這是一個標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo),它衡量的是一年內(nèi)價格變化的標(biāo)準(zhǔn)差,以年度進(jìn)行調(diào)整:

Bitcoin:30%

黃金:14%

納斯達(dá)克100指數(shù):12%

標(biāo)普500指數(shù):10%

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“平靜”往往是“暴風(fēng)雨”來臨的前兆

低讀數(shù)通常表明市場處于盤整狀態(tài),即將突破。

平靜期過后往往會出現(xiàn)快速且出乎意料的價格波動。

即使在波動率較低的時期,劇烈波動仍然會發(fā)生。Bitcoin的歷史模式表明,平靜的盤整期往往預(yù)示著爆發(fā)性走勢。這些時刻本身并不具有風(fēng)險——它們代表著市場潛在能量的積聚,等待釋放。

這些“盤旋彈簧”階段常常會讓普通人麻痹大意,沾沾自喜。其運(yùn)作方式如下:流動性增加,巨鯨積累,空頭涌入,然后催化劑釋放出被壓抑的能量。Bitcoin的不對稱性就在這里凸顯出來:下行峰值雖然劇烈但短暫,而上行趨勢往往會持續(xù)很長時間。波動率分形——聚集與突破信號

波動率分形利用分形樞軸(勾勒市場波動的局部高點(diǎn)和低點(diǎn))來識別波動率聚集。這種方法衡量當(dāng)前波動相對于近期結(jié)構(gòu)點(diǎn)的強(qiáng)度,從而提供市場集中度的動態(tài)感知。

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市場熵值的高位讀數(shù)往往與市場不確定性及波動加劇相伴,隨后通常會大幅上揚(yáng)。目前極高讀數(shù)表明,市場已到了形成持續(xù)趨勢的時候了

對于那些技術(shù)型人士來說——該指標(biāo)將對數(shù)收益歸入離散類別,并計算定義窗口內(nèi)的滾動香農(nóng)熵,從而得出市場無序混亂程度的標(biāo)準(zhǔn)化衡量指標(biāo)。

我為何要測量市場熵:

機(jī)遇隱藏在混亂之中:歷史上最大的價格上漲都發(fā)生在高熵時期之后。

市場尋求秩序:混亂是暫時的;人類行為自然會傾向于可預(yù)測的結(jié)構(gòu)。

當(dāng)前背景:自2025年5月以來的高熵表明市場普遍存在不確定性,方向尚未達(dá)成共識。

從實(shí)際角度來看,熵可以幫助我們預(yù)測平靜或混亂局面何時可能結(jié)束,通常預(yù)示著接下來幾個月會出現(xiàn)重大趨勢。我對當(dāng)前市場的看法

眼下,Bitcoin似乎在屏息以待。過去幾年,波動性有所下降,但平靜之下潛藏著蓄勢待發(fā)的市場。波動性波浪表明能量正在悄然積聚,而分形則突顯出一些集中活動的區(qū)域——突破可能來自任何地方。此時,自滿是危險的;市場可能朝著一個方向劇烈波動,那些期待維持現(xiàn)狀的人可能會措手不及。

請記住:Bitcoin80%的漲幅收益發(fā)生在10%的交易日里。

這篇文章真正讓我印象深刻的是市場熵。我們正處于一個極度混亂的階段,而這種混亂很少會持續(xù)很久。當(dāng)熵值飆升時,人類行為就會開始發(fā)揮作用。作為投資者,我們渴望可預(yù)測性,一旦模式開始顯現(xiàn),趨勢就會迅速加速。歷史上,高熵值一直是大幅波動的先兆信號,而眼下市場幾乎充滿了這種可能性。

機(jī)構(gòu)投資者也并未馴服Bitcoin——他們正在磨礪它的鋒芒。ETF資金流動、企業(yè)財庫配置以及杠桿產(chǎn)品創(chuàng)造了流動性集中的區(qū)域,這會放大而非抑制波動。這意味著,當(dāng)某種趨勢最終確立時,其勢頭可能會非常強(qiáng)勁。

對我來說,現(xiàn)在不是猶豫不決的時候。現(xiàn)在應(yīng)該密切關(guān)注,在混亂中預(yù)測機(jī)遇,并在市場最終解決當(dāng)前問題時做好準(zhǔn)備采取行動。

平靜的市場具有欺騙性;但混亂之中才蘊(yùn)含著真正的信號。

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